融资计划研讨的使命之一，查询融资环境、融资方法、融资结构、融本钱钱、融资危险，拟定融资计划；使命二是比选优化，引荐来历牢靠、结构契合常理、融本钱钱低、融资危险小的计划。

  1.资金占用费：向资金供给者付出的价值，包含告贷利息、债券利息、优先股股息、普通股盈利及权益收益等。

  2.资金筹措费：包含律师费、资信评估费、公证费、证券印刷费、发行手续费、担保费、许诺费、银团告贷管理费等其他融资费用。

  注：优先股有固定的股息，股息用税后净赢利付出；一般是不还本的，故可将它视为永续年金。

  可选用本钱财物定价模型法、税前债款本钱加危险溢价法和股利添加模型进行预算；也可参照既有法人的净财物收益率。

  注：一般大约在3%～5%之间，当商场利率到达历史性高点时，危险溢价较低，在3%左右；当商场利率处于历史性低点时，危险溢价较高，在5%左右；一般会用4%的均匀危险溢价。

  【P248例7-10】融资租借企业来供给的设备融资额为100万元，年租借费率为15%，按年付出，租借期限10年，到期设备归承租方，疏忽设备余值影响，资金筹措费为融资额的5%.核算融资租借资金本钱。

  告贷、债券等的筹资费用和利息开销均在交纳所得税前付出，可起到所得税抵减的效果。

  应根据项目详细情况确认各年的利息是否应乘以（1-T），如项目的建造期或运营期内免征所得税年份的利息不能乘以（1-T）。

  注：应领先扣除所得税的影响，然后扣除通货膨胀的影响。次第不能倒置，不然成果会发生误差。

  【2012年】某企业托付金融机构署理其债券的发行和兑付作业，该企业拟发行的债券面值100元，发行价格100元，5年期，到期一次还本付息，债券发行费率为债券面值的1.5%，债券兑付手续费率为债券面值的0.3%，假如要将债券的资金本钱操控在10%以内，则债券的票面利率不该超越（ ）。

  【2010年】某企业欲为新项目融资，拟向银行告贷1000万元，年利率为6%；另拟发行普通股筹措资金1200万元，普通股资金本钱为12%.所得税税率为25%.则该融资计划所得税后的加权均匀资金本钱为（ ）。

  项目的本钱金份额越高，权益出资人承当的危险越高，债权人承当的危险就越低，利率也越低，反之告贷利率越高。

  2.本钱金份额结构：不同的权益份额决议着各出资人在项目及公司中的效果、承当的职责责任、收益分配。

  外汇币种挑选：告贷币种与还款币种有时是不同的；一般考虑的是还款币种，一般挑选软币种，但币值脆弱的外汇告贷利率一般较高；需求权衡汇率改变与利率差异。

  偿债次序组织：应先归还利率较高的债款，先归还硬钱银的债款；应尽或许使一切的债权人对受偿优先次序均可承受，一种可行的方法是组织以相同的受偿次序受偿；受偿优先次序一般受告贷人项目产业的典当及公司账户的监管组织所限制。

  最佳融资结构是指在适度的财政危险条件下，预期的加权均匀资金本钱率最低，一起收益及项目价值最大的资金结构。

  1.比较资金本钱法：测算可供挑选的不同资金结构或融资组合计划的加权均匀资金本钱率。

  （1）初始融资的资金结构决议计划：经过加权均匀融本钱钱率的测算和比较来做出挑选。

  将各备选追加融资计划与原有的最佳资金结构汇总，测算比较各个追加融资计划下汇总资金结构的加权资金本钱率。

  当息税前赢利大于每股赢利无差别点时，添加长期债款的计划要比增发普通股的计划有利；而息税前赢利小于每股赢利无差别点时，添加长期债款则晦气。

  【2012年】某企业现有普通股17000万股，没有优先股，现拟经过发行1000万股优先股和告贷方法追加融资8000万元，估计计划施行后的债款年利息开销为800万元，优先股股利开销200万元，若企业适用所得税的税率为25%，企业追加融资后的息税前赢利为6500万元，则企业融资后的每股赢利为（ ）元。（每股面值为1元）

  项目操控危险：筹资人或许失掉对项目的某些操控权。未来出资危险大，则运用股权融资等方法；若出资危险小，则运用不触及项目操控权的融资方法。

  资金供给危险：应当挑选实力强、信用好、危险承受力大、所在国政治及经济稳定的出资人。

  利率及汇率危险：选用何种利率应从愈加有助于下降整体危险和下降融本钱钱两方面考虑。